Como analisar uma Ação
Como fazer análise Fundamental
de uma Empresa
Ao investir numa ação devemos sempre procurar saber como está a saúde da empresa em questão, por isso devemos focar a nossa análise no balanço da empresa, na demostração de resultados e nos fluxos da caixa.
Um pouco mais à frente neste artigo vamos mencionar quais os rácios que devemos ter mais em consideração durante a análise.
O que é Análise Fundamental?
A análise Fundamental consiste em analisar a saúde da empresa e todo o setor em que está inserida, o seu Histórico de resultados e Projeções Futuras.
Este tipo e análise deve ser comparado com outras empresas do mesmo setor, para ver e perceber o patamar em que a empresa está inserida no mercado.
Tendo em conta a procura de empresas subvalorizadas, com um potencial de crescimento e valorização para o futuro.
Indicadores Fundamentais
Para fazer uma análise fundamental correta devemos ter em conta alguns indicadores e devem ser sempre utilizados em conjunto nunca separados.
LPA
Lucro por Ação (LPA), merece ter em conta a nossa atenção pois indica a relação entre os resultados obtidos da empresa e a quantidade de papéis emitidos.
É importante avisar que quando este número se encontra negativo é sinal que a empresa está a trabalhar com margens muito baixas e a acumular prejuízo de alguma forma.
Um LPA alto costuma indicar um desempenho maior comparativo ao lucro, contudo quanto maior for o volume das ações menor tende a ser o LPA devido à diluição dos valores.
P/L
Preço/Lucro (P/L) serve para ver o preço a que está uma determinada ação se encontra no mercado, basicamente se está alto ou baixo.
Calculo:
P/L = Cotação da ação / Lucro por ação nos últimos 12 meses
Quanto maior for o P/L significa que o mercado está disposto a pagar mais que o lucro gerado pelo negócio, demonstrando que a ação está a ser vendida por um preço que seria mais alto ao que o valor justo.
Tendo um P/L baixo, pode significar o contrário que ação está a um valor justo ou mais barato do que realmente ela vale, ou então pode significar que à falta de confiança no mercado, convém verificar outros indicadores para ver o comportamento da empresa.
Ebitda
Ebitda serve para demonstrar aos investidores se a empresa consegue fazer dinheiro com a atividade que exerce, e comparar se fatura mais com os principais concorrentes.
Calculo:
Ebitda = Lucro líquido + Impostos + Taxas de juros +
Depreciação + Amortização
Um valor alto pode significar que a empresa é capaz de entregar mais resultados o que é benéfico para a mesma.
EV
Enterprise Value (EV), é útil para saber o tamanho e entender a capacidade do negócio.
Calculo:
EV = Cotação da ação x Número total de ações
Assim ficas a saber a capitalização do negócio e caso tenha um valor mais alto indica mais robustez mas também deves ter em conta o numero de ações emitidas.
Preço Valor Patrimonial por Ação (P/VPA), serve para ver o quanto os investidores estariam dispostos a pagar pelo valor patrimonial da empresa, também serve para ver se a ação está cara ou barata.
Calculo:
P/VPA = Preço da ação / Valor patrimonial por ação
Quando e resultado for perto de 1 significa que a empresa está dentro do valor patrimonial.
Caso seja maior que 1 significa que está a serve negociada num valor acima ao seu valor patrimonial logo está cara.
E caso seja inferior a 1 está a um valor abaixo do valor que realmente vale logo está a um bom preço.
ROE
Return on Equity (ROE), ou se preferires retorno sobre o património liquido, serve para medir a capacidade que uma determinada empresa tem de geral valor mediante os recursos que a própria possui.
Calculo:
ROE = Lucro líquido / Patrimônio líquido
Este indicador demonstra o nível de resultados que a empresa é capaz de gerar com base no seu património. Mas devemos ter cuidado pois um património pequeno pode fazer com que eleve o desempenho desse indicador e pode criar uma ilusão.
Dividend Yield
DY serve para medir a performance com o pagamento dos dividendos aos seus acionistas, mostrando a relação entre os dividendos distribuídos com o preço atual da ação.
Calculo:
DY = Dividendos pagos nos últimos 12 meses / Cotação da ação
Quanto maior for o Dividend Yield, maior será o retorno.
Dividend payout
É a percentagem total do lucro líquido que é distribuída para os acionista da empresa como forma de pagamento por meio de dividendos ou juros.
E serve para os analistas verem se a empresa está a favorecer a retenção dos lucros para crescer ou remunerar os seu acionistas.
Dividend payout = Dividendos pagos nos últimos 12 meses / Lucro
líquido dos últimos 12 meses
Um Dividend Payout maior significa que a empresa tende a entregar uma parte mais significativa do lucro líquido aos seus investidores. Ao longo do tempo caso o negócio obtenha melhores resultados o pagamento de dividendos pode ir aumentado.
Onde encontrar os indicadores para
analisar uma empresa?
Ou então podes recorrer a alguns sites como:
- Yahoo Finance
- Investing.com
- Simply Wall Street
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